Sunday, December 08, 2019
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기업분석! 그렇게 어렵지 않습니다. 전문가가 아니라도 쉽게 할 수 있습니다.

스타키는 주식투자를 위한 기업정보를 제공하는 서비스라고 한마디로 정의 할 수 있지만 다른 사이트와는 조금은 다른 접근방법과 도구로 투자자 여러분을 도와드리는 서비스입니다. 처음 오셨다면 아래 설명을 조금만 시간을 내셔서 자세히 읽으시면 투자할 기업을 찾고 분석하는 가장 정석적인 방법을 아시는데 도움이 되실것을 확신합니다.

스타키는 기업을 분석하는 것을 도와주는 서비스입니다. 기업을 왜 분석해야 할까요? 많은 이유가 있지만 대부분의 경우는 기업에 투자하기 위해서 입니다. 즉 주식투자를 위해서 입니다. 많은 사람들이 주식투자를 위해 분석을 한다하면 주가차트 분석을 떠올립니다. 매일매일의 주가와 거래량을 통해서 미래의 주가를 예측하는 방법입니다. 이러한 주가차트 분석을 원하신다면 스타키는 아닙니다. 스타키는 주가가 아닌 기업의 근본적인 가치를 분석하는 서비스입니다.

기업의 가치가 뭘까요? 주가는 무엇을 기준으로 오르고 내리고 할까요? 스타키는 기업의 주가가 기업의 현재와 미래 가치를 반영한다는 가정을 믿습니다. 단기간의 주가는 아무런 기준이 없이 오르락 내리락하는 것처럼 보이지만 장기적으로는 기업의 근본적인 가치에 수렴한다고 믿는 것입니다.

스타키에서 제공하는 차트를 한가지 보겠습니다.

차트는 삼성전자의 자본총계를 나타내는 차트입니다. 자본총계란 회사의 전체 자산(재산)에서 부채(빚)을 제외한 나머지 순자산을 말합니다. 회사의 영업을 중단하고 가진 재산을 모두 팔았을 때의 가치를 말합니다. 회사의 미래를 접어두고 현재의 가장 보수적인 가치를 보고자 할 때 자본총계가 얼마나 되는지 보면 됩니다. 차트에서 보면 삼성전자의 자본 총계는 꾸준히 증가하고 있습니다. 현재 약 50조 정도입니다. 2000년 4분기에 비하면 3배정도 증가 했습니다. 그렇다면 삼성전자의 주식시장에서의 시장가치 즉 시가총액은 어떻게 변해 왔을까요? 시가총액은 주가에 총 주식수를 곱하면 됩니다. 두가지를 같은 차트에 그려보겠습니다.

시가총액은 현재 약 80조 정도입니다. 삼성전자의 시가총액은 항상 자본총계보다 높은 곳에 위치 한다는 것을 알 수 있습니다. 현재 당장 처분하여 가질수 있는 가치보다 시장가치가 높다는 이야기 입니다. 그 이유는 일반적인 회사의 재무상황을 표시하는 재무제표(대차대조표, 손익계산서등)에는 상표권, 영업권등 대부분의 무형적인 가치나 미래의 성장가능성등을 보여주는 지표들이 포함되지 않기 때문입니다. 대부분의 꾸준히 이익을 내는 회사들은 시가총액이 자본총계보다 큰 것이 당연하겠지요.

삼성전자의 경우를 보면 2000년 말 자본총계와 시가총액이 큰 차이가 나지 않았지만 2006년 초 가장 큰 간격으로 벌어졌고 다시 최근 다시 간격이 좁아지고 있습니다. 기업의 순자산가치는 꾸준히 큰 변동없이 직선으로 성장하고 있지만 주가는 많은 변동을 겪습니다. 그렇지만 전체적으로 꾸준히 자본총계를 따라서 커지고 있다는 사실도 알 수 있습니다. 그렇다면 기업의 자본총계는 어떻게 커지는 것일까요? 여러가지 이유가 있겠지만 가장 대표적인 것은 이익입니다. 이익이 계속 쌓여서 자본총계가 증가하는 것입니다. 이익도 한번 볼까요?

막대그래프로 표시된 부분이 매분기 마다 기업이 얼마나 돈을 벌었는지 표시하는 당기순이익을 나타내고 있습니다. 차트에서 당기순이익의 단위는 오른쪽 축에 표시되고 있습니다. 매분기 2조 정도의 순이익을 내고 있음을 볼 수 있습니다. 우리가 일반적으로 알고 있는 이익을 많이내는 회사가 좋은 회사인 이유가 여기에 있습니다. 이익은 지속적으로 축적되어 기업의 가치를 높이는 일을 하기 때문입니다. 지금까지 본 기업을 분석하는 방법은 아주 기초적이고 단순한 예입니다. 이 외에도 기업을 분석하는 지표는 수백가지에 이르며 스타키에서는 이 모든 수백가지 지표를 분기별, 년도별 도표, 차트등을 통해서 한눈에 파악이 가능하도록 합니다.

스타키가 제공하는 모든 재무지표 보기>>

위에서 보여드린 간단한 기업가치 차트분석의 예는  스타키의 기업분석 메뉴에서 제공하고 있으며 그외에도 순위분석, 조건분석등을 통하여 내가 정하는 조건에 따라 순식간에 조건에 맞는 기업들을 골라낼 수도 있습니다. 좀 더 자세한 스타키 서비스 활용방법은 아래 링크에서 다운로드 받으 실 수 있습니다.

 스타키 활용법 다운로드>>

좀 더 단순한 분석방법 예제는 아래 링크를 통해서도 보실 수 있습니다.

초간단 기업분석[1] - 회사 재산이 얼마나 되는지 본다. 

초간단 기업분석[2] - 영업을 잘 하는지 본다.

초간단 기업분석[3] - 빚이 늘지 않는가 살핀다.

기업분석의 기초적인 지식이 필요하시다면 아래 링크를 참고 하시면 됩니다.

기업분석의 기초[1]: 자산, 부채, 자본

기업분석의 기초[2]: 매출액, 영업이익, 경상이익, 순이익

기업분석의 기초[3] - 주가 순자산 배수(PBR)의 이해

기업분석의 기초[4] - 자본잠식의 이해

결론적으로 스타키는 주가차트 분석에 의한 단기투자 보다는 기업의 근본가치를 분석하고 시장에서 그가치를 인정할때까지 보유하는 가치투자, 장기투자자를 위한 사이트입니다. 물론 단기투자자도 기업의 내재가채 분석의 필요성을 이해한다면 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 역사상 위대한 투자실적을 올린 위대한 투자자들은 철저한 기업분석에 의한 장기투자를 했습니다. 그동안 단기투자를 통해서 수익을 올리지 못하셨다면 정석적인 기업분석에 의한 가치투자, 장기투자의 세계를 경험해 보십시오. 스타키가 도와드리겠습니다.

 

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