Thursday, February 09, 2012
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Subject: 꾸준한 매출성장이 돋보이는 삼환기업[000360]
Author: 불나방 3/29/2008 1:53:01 AM

삼환기업은 국내 시공능력 순위 20위의 중견 건설업체로 건설주중에서는 부채비율이 낮은 자산주의 하나이다.

차트에서 보이듯이 꾸준한 매출증가가 돋보이는 기업이다. ROE, PER, PBR, 부채비율을 동시에 고려한 아래 가중치 검색에서 1위를 차지할 정도로 저평가된 기업이면서도 높은 ROE와 뛰어난 재무안정성을 겸비한 기업이라할 수 있겠다.

  기업명 가중치계산 주가순이익배수(PER)(분기평균) 주가순자산배수(PBR)(분기평균) 자기자본순이익률(ROE)(분기별) 부채비율(분기별) 영업이익률(분기별) 매출액 자본총계
1 삼환기업[000360] 75.91 5.99 9.13 79.12 60.37 9.36 296,001 491,865
2 벽산건설[002530] 72.79 2.45 11.20 93.10 88.27 6.55 337,229 302,323
3 중앙건설[015110] 70.33 4.45 4.48 78.34 88.10 6.05 91,538 193,392
4 한일건설[006440] 70.19 5.18 30.46 91.20 74.82 13.88 129,109 183,546
5 계룡건설산업[013580] 67.97 17.89 33.76 78.95 55.42 6.81 281,355 340,487
6 동양건설산업[005900] 64.39 15.71 13.27 69.43 82.88 5.72 104,282 181,135
7 한신공영[004960] 63.95 12.90 29.73 81.07 82.66 8.39 245,892 283,062
8 대우건설[047040] 60.02 5.09 82.53 98.11 70.43 7.01 1,634,827 2,990,345
9 대림산업[000210] 59.90 20.80 68.42 89.92 61.09 9.09 1,640,000 2,756,120
10 현대산업개발[012630] 58.39 24.98 82.98 94.43 52.92 12.45 908,787 2,079,340
11 삼호[001880] 57.89 16.62 54.87 87.47 84.44 10.16 184,082 169,327
12 한라건설[014790] 54.27 19.71 59.24 86.92 90.88 6.23 357,147 251,043
13 성지건설[005980] 50.38 62.94 30.24 52.67 57.98 9.90 57,098 185,641
14 태영건설[009410] 47.47 46.41 47.98 66.43 82.16 6.45 283,414 572,687
15 경남기업[000800] 43.37 49.50 60.41 70.94 87.55 5.40 461,842 371,438
16 풍림산업[001310] 41.46 66.94 21.89 49.16 94.50 7.61 412,685 235,651
17 지에스건설[006360] 40.55 58.86 90.71 90.20 78.43 6.97 2,132,667 2,007,894
18 코오롱건설[003070] 40.44 67.57 28.84 50.95 92.77 7.91 352,812 285,526
19 현대건설[000720] 28.55 83.02 92.22 74.22 84.77 6.58 1,785,170 2,236,755
20 금호산업[002990] 22.17 94.73 67.64 42.59 91.55 6.05 639,403 1,139,181
21 남광토건[001260] 19.07 93.46 83.31 46.60 93.55 6.52 200,865 134,769


너굴 헉, 제가 어제 저녁에 찾아본 내용이랑 동일하네요..^^
1~4위인 삼환,벽산,중앙,한일 넷을 비교해봤는데..
매출액 비교는 한일,중앙이 4년째 정체되고 있는 반면, 벽산 삼환은 증가 추세입니다.
하지만 매출액 순위비교로 따지면 벽산은 하락후 정체, 삼환은 상승후 정체(3년정도)로 둘다 10~15위권을 형성하고 있고
한일은 수년간 20~25위, 중앙은 하락후 25~30위에 머무르고 있습니다.
넷중에 꾸준한 성장을 보인 삼환은 불나방님이 말씀하신 안정적인 재무구조, 꾸준한 성장(매출), 높은 ROE 보이고 있고요.
한일은 매출증가는 강하지 않고, 재무구조는 삼환보다 못하지만 (부채비율이 120%정도), 높은 영업이익률과 삼환보다 높은 ROE가 매력적이었습니다.

매출이 증가할 수록 영업이익률과 ROE는 다소 떨어진다..라는 글을 어디서 본거 같은데요.
그렇다면 성장성을 겸비한 삼환(매출액 동등수준 중 높은 영업이익률)이 성장성은 떨어지지만 고ROE의 한일보다 나을까요?
둘다 저평가(PBR은 삼환이 더 저평가)되어있는 상태인데..

어렵네요.. 둘다 가져갈까요? (이미 한일을 가지고 있는 상태라;;)
저는 고ROE에 자꾸만 손이 갈까요;; (건설업에서의 ROE는 제조업체의 ROE와 성격이 다를까요?)
이럴 땐 정성적인 분석으로 골라야 하는 건가요?
정성적 분석도 더 해보겠습니다

감사합니다~
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